Phê duyệt OCC có điều kiện của Crypto.com là một bước tiến lớn hướng tới “các công ty tiền mã hóa trở thành ngân hàng”

Crypto.com cho biết họ đã nhận được phê duyệt có điều kiện từ Văn phòng Kiểm soát Tiền tệ Hoa Kỳ (OCC) để theo đuổi điều lệ ngân hàng ủy thác quốc gia cho một tổ chức mà họ gọi là Ngân hàng Ủy thác Quốc gia Crypto.com (Ngân hàng Ủy thác Quốc gia Foris Dax). Nếu được hoàn thiện, điều này sẽ đặt một nền tảng tiền mã hóa lớn dưới khuôn khổ giám sát liên bang thay vì một loạt các chế độ của tiểu bang, và nó sẽ củng cố đề xuất của Crypto.com cho các tổ chức đang tìm kiếm một “người giám sát đủ điều kiện” cho tài sản kỹ thuật số.

Điểm mấu chốt: điều lệ ngân hàng ủy thác quốc gia không phải là “giấy phép ngân hàng” theo nghĩa bán lẻ. Nó thường tập trung vào lưu ký và bảo vệ tài sản của khách hàng (và các hoạt động ủy thác liên quan) thay vì nhận tiền gửi được bảo hiểm và cho vay. Reuters lưu ý rằng loại điều lệ này sẽ cho phép Crypto.com nắm giữ và quản lý tài sản của khách hàng trong một khuôn khổ được quản lý, nhưng nó không nhất thiết có nghĩa là nhận tiền gửi hoặc cho vay như một ngân hàng truyền thống.

Tại sao điều này quan trọng đối với các ngân hàng số, thẻ tiền mã hóa và thanh toán stablecoin

1) Lưu ký đang trở thành sản phẩm chính, không phải là chức năng hậu cần.
Khi tiền mã hóa chuyển từ giao dịch sang cơ sở hạ tầng tài chính tiền mã hóa (lưu ký, thanh toán, staking và hoạt động kho bạc), các điều lệ ủy thác trở thành một lợi thế phân phối. Một khuôn khổ ngân hàng ủy thác được liên bang giám sát có thể giảm ma sát khi tiếp nhận khách hàng tổ chức, hợp tác với các ngân hàng hoặc tích hợp vào các luồng thanh toán doanh nghiệp nơi các tiêu chuẩn lưu ký và kiểm soát là không thể thương lượng.

2) Nó thúc đẩy sự hội tụ của “fintech tiền mã hóa” và “các tổ chức tài chính được quản lý.”
Crypto.com là công ty mới nhất trong một nhóm ngày càng tăng theo đuổi các con đường ngân hàng ủy thác quốc gia, sau các phê duyệt có điều kiện được báo cáo cho các công ty bao gồm Bridge, Ripple, Circle, Paxos và những công ty khác. Tín hiệu cho thị trường là mục tiêu cuối cùng của nhiều nền tảng lớn không chỉ là trở thành một sàn giao dịch hoặc ứng dụng, mà là vận hành một nút được quản lý trong hệ thống tài chính.

3) Nó thay đổi quỹ đạo cho thẻ tiền mã hóa và các mô hình lưu ký dựa trên thẻ.
Thẻ tiền mã hóa nằm giữa đường ray thanh toán thẻ và đường ray tài sản kỹ thuật số. Khi nhiều nhà cung cấp theo đuổi các khuôn khổ ủy thác liên bang, hãy mong đợi sự tích hợp chặt chẽ hơn giữa các chương trình thẻ và hoạt động lưu ký: các quy tắc rõ ràng hơn về bảo vệ tài sản, khả năng phục hồi hoạt động và các biện pháp kiểm soát xung quanh chuyển đổi, thanh toán và giám sát giao dịch. Theo thời gian, điều này có thể giúp các sản phẩm “ngân hàng số tiền mã hóa” trông và hoạt động giống như tài chính thông thường hơn—chỉ với các phần phụ trợ đa tài sản có thể lập trình được.

Bối cảnh pháp lý: OCC đang báo hiệu “có, với các biện pháp bảo vệ”

Tin tức này xuất hiện trong bối cảnh những thay đổi rộng lớn hơn trong chính sách của Hoa Kỳ. Vào 2025, OCC đã ban hành hướng dẫn giải thích làm rõ rằng các ngân hàng quốc gia có thể tham gia vào một số hoạt động tài sản tiền mã hóa và cũng đã hành động để giảm bớt gánh nặng thủ tục cho các ngân hàng tham gia vào công việc liên quan đến tiền mã hóa, đồng thời vẫn nhấn mạnh các kỳ vọng quản lý rủi ro mạnh mẽ. Điều đó không có nghĩa là tiền mã hóa “không được quản lý.” Nó có nghĩa là các cơ quan quản lý đang vạch ra các làn đường rõ ràng hơn cho những gì được phép—và đẩy hoạt động vào các môi trường được giám sát.

Những gì mong đợi tiếp theo

Nếu nỗ lực này tiến triển từ phê duyệt có điều kiện sang phê duyệt cuối cùng, hãy theo dõi:

• Chi tiết phạm vi: chính xác những hoạt động lưu ký và phân khúc khách hàng mà điều lệ bao gồm, và liệu staking có được coi là một dịch vụ được kích hoạt theo khuôn khổ đề xuất hay không (Crypto.com cho biết khuôn khổ sẽ hỗ trợ các dịch vụ lưu ký và staking).

• Tiết lộ rủi ro và quản trị: cách thức phân tách tài sản khách hàng, kiểm soát, kiểm toán và phản ứng sự cố được cấu trúc theo kỳ vọng của OCC.

• Tác động lan tỏa đến hệ sinh thái: nhiều nền tảng tiền mã hóa, nhà cung cấp cơ sở hạ tầng stablecoin và các công ty lưu ký sẽ theo đuổi các con đường tương tự để trở thành “giống ngân hàng” dưới sự giám sát của liên bang—đặc biệt là những công ty phục vụ các tổ chức và khối lượng thanh toán lớn.

Điểm mấu chốt

Đây là một bước nữa hướng tới một thế giới nơi các công ty tiền mã hóa không chỉ cắm vào hệ thống ngân hàng—mà họ ngày càng trở thành cơ sở hạ tầng tài chính được quản lý bên trong nó. Đối với các ngân hàng số và chương trình thẻ tiền mã hóa, lợi thế cạnh tranh chuyển sang ai có thể kết hợp phân phối hướng tới người dùng với quản trị đáng tin cậy: loại lưu ký, quyền tài phán tuân thủ và kiểm soát hoạt động đáp ứng sự giám sát của liên bang.